सहन - डाल - प्रसार - बचाव - विदेशी मुद्रा

व्यावहारिक और किफायती हेजिंग रणनीतियाँ हेजिंग विशेष रूप से पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने के लिए प्रतिभूतियों को खरीदने और रखने का अभ्यास है। इन प्रतिभूतियों का उद्देश्य पोर्टफोलियो के शेष की तुलना में एक अलग दिशा में स्थानांतरित करना है - उदाहरण के लिए, जब अन्य निवेशों में गिरावट आई है स्टॉक या इंडेक्स पर डाल विकल्प क्लासिक हेजिंग उपकरण है। जब ठीक से किया जाता है, तो हेजिंग ने निवेश में जोखिम पर अनिश्चितता और पूंजी की मात्रा को काफी कम कर दिया है, बिना रिटर्न की संभावित दर को कम कर दिया है। यह कैसे किया जाता है हेजिंग निवेश के लिए एक सतर्क दृष्टिकोण की तरह लग सकता है, उप-मार्केट रिटर्न प्रदान करने के लिए किस्मत में है, लेकिन यह अक्सर सबसे अधिक आक्रामक निवेशक हैं, जो बचाव करते हैं। किसी पोर्टफोलियो के एक हिस्से में जोखिम को कम करके, एक निवेशक अक्सर प्रत्येक जोखिम में कम पूंजी लगाने पर अपने पूरे रिटर्न को बढ़ाते हुए और कहीं और अधिक जोखिम ले सकता है। हेजिंग भी यह सुनिश्चित करने में मदद के लिए उपयोग किया जाता है कि निवेशक भविष्य की चुकौती दायित्वों को पूरा कर सकते हैं उदाहरण के लिए, यदि उधार के पैसे के साथ निवेश किया जाता है, तो यह सुनिश्चित करने के लिए कि बचाव का भुगतान किया जा सकता है, एक हेज जगह होना चाहिए। या, यदि एक पेंशन फंड में भविष्य की देनदारी है, तो वह केवल पोर्टफोलियो को हेराफेरी करने के लिए ही आपत्तिजनक नुकसान के लिए जिम्मेदार है। डाउनसाइड रिस्क हेजिंग इंस्ट्रूमेंट्स की कीमत अंतर्निहित सुरक्षा में संभावित नकारात्मक पहलू से जुड़ा है। एक नियम के रूप में, अधिक नकारात्मक पक्ष यह है कि हेज की क्रेता विक्रेता को हस्तांतरित करने का प्रयास करता है। अधिक महंगा हेज हो जाएगा डाउनसाइड जोखिम, और परिणामस्वरूप मूल्य निर्धारण, मुख्य रूप से समय और अस्थिरता का एक कार्य है तर्क यह है कि यदि एक सुरक्षा दैनिक आधार पर महत्वपूर्ण मूल्य आंदोलनों में सक्षम है, तो भविष्य में सप्ताह, महीनों या वर्षों की समाप्ति की सुरक्षा पर एक विकल्प अत्यधिक जोखिम भरा होगा और इसलिए महंगा होगा। दूसरी ओर, अगर सुरक्षा दैनिक आधार पर अपेक्षाकृत स्थिर है, तो कम नकारात्मक जोखिम होता है, और विकल्प कम महंगा हो जाएगा यही कारण है कि सहसंबद्ध प्रतिभूतियों का उपयोग कभी-कभी हेजिंग के लिए भी किया जाता है। यदि एक छोटा सा छोटा टोपी स्टॉक पर्याप्त रूप से बचाव के लिए अस्थिर है, तो एक निवेशक रसेल 2000 के साथ बचाव कर सकता है। इसके बजाय एक छोटे कैप इंडेक्स। एक पुट विकल्प का स्ट्राइक प्राइस विक्रेता की ज़िम्मेदारी को दर्शाता है उच्च हड़ताल की कीमतों के विकल्प अधिक महंगा हैं, लेकिन अधिक मूल्य सुरक्षा भी प्रदान करते हैं। बेशक, कुछ बिंदु पर, अतिरिक्त सुरक्षा क्रय अब लागत प्रभावी नहीं है। उदाहरण - डाउनसाइड रिस्क के बचाव में हेजिंग SPY, एसएम्पपी 500 इंडेक्स ईटीएफ। दिसंबर 2008 तक 147.81 में अपेक्षित रिटर्न 1 9 अंकों का विकल्प उपलब्ध कराया गया विकल्प उपलब्ध कराएं, सभी दिसंबर 2008 की अवधि समाप्त हो रहे हैं उदाहरण के तौर पर, खरीद में उच्च स्ट्राइक की कीमतों में निवेश होता है, निवेश में जोखिम कम पूंजी में होता है, लेकिन कुल मिलाकर निवेश वापसी नीचे धक्का होता है मूल्य निर्धारण सिद्धांत और व्यवहार सिद्धांत में, एक पूरी तरह से कीमत वाली हेज, जैसे कि पुट विकल्प, एक शून्य-राशि लेनदेन होगा। डाल विकल्प की खरीद मूल्य, अंतर्निहित सुरक्षा की अपेक्षित गिरावट के जोखिम के बराबर होगी। हालांकि, अगर यह मामला होता है, तो किसी भी निवेश को बचाव न करने का कोई कारण नहीं होगा। बेशक, बाजार कहीं भी कुशल, सटीक या उदार नहीं है वास्तविकता यह है कि अधिकांश समय और अधिकांश प्रतिभूतियों के लिए, विकल्प नकारात्मक औसत भुगतान के साथ प्रतिभूतियों में गिरावट कर रहे हैं। यहां काम पर तीन कारक हैं: अस्थिरता प्रीमियम - एक नियम के रूप में, आमतौर पर अधिकतर प्रतिभूतियों के लिए अव्यवस्था की अस्थिरता की तुलना में, अस्थिरता आमतौर पर अधिक होती है ऐसा क्यों होता है, शैक्षणिक बहस के लिए अभी भी खुला है, लेकिन नतीजा यह है कि निवेशकों को नियमित रूप से नीचे की ओर सुरक्षा के लिए अधिक भुगतान किया जाता है सूचकांक बहाव - इक्विटी इंडेक्स और संबद्ध शेयर की कीमतों में समय के साथ आगे बढ़ने की प्रवृत्ति है। अंतर्निहित सुरक्षा परिणामों के मूल्य में यह धीरे-धीरे बढ़ोतरी है कि संबंधित पुट के मूल्य में गिरावट आई है। समय क्षय - सभी लंबी विकल्प स्थितियों की तरह, हर दिन कि कोई विकल्प समाप्ति के करीब ले जाता है, यह इसके कुछ मूल्यों को खो देता है विकल्प कम होने पर समय घटने की दर बढ़ जाती है। चूंकि एक पुट विकल्प की अपेक्षित भुगतान लागत से कम है, इसलिए निवेशकों के लिए चुनौती केवल उतनी सुरक्षा खरीदना है जितनी जरूरत है। इसका अर्थ आम तौर पर कम हड़ताल की कीमतों पर खरीददारी करना होता है और सुरक्षा को प्रारंभिक नकारात्मक पक्ष जोखिम माना जाता है। फैलाने हेजिंग इंडेक्स निवेशकों को अक्सर गंभीर गिरावट की तुलना में मध्यम कीमत में गिरावट के खिलाफ हेजिंग से ज्यादा चिंतित हैं, क्योंकि इन प्रकार की कीमत बूँदें दोनों ही अप्रत्याशित हैं और अपेक्षाकृत आम हैं। इन निवेशकों के लिए, एक भालू का प्रसार लागत-प्रभावी समाधान हो सकता है। एक भालू के प्रसार में, निवेशक एक उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ एक पुट खरीदता है और फिर एक ही समय सीमा समाप्ति तिथि के साथ एक कम कीमत के साथ बेचता है। ध्यान दें कि यह केवल सीमित सुरक्षा प्रदान करता है, क्योंकि अधिकतम भुगतान दो हड़ताल की कीमतों के बीच का अंतर है। हालांकि, यह अक्सर हल्के से मध्यम मंदी को संभालने के लिए पर्याप्त सुरक्षा है। उदाहरण - भालू रखो स्प्रेड स्ट्रैटेजी IWM रसेल 2000 ईटीएफ, 80.63 खरीदे के लिए ट्रेड IWM लगाए गए 76 शेयरों में 160 दिनों के लिए 3.20 कोट्रैक्ट के लिए IWM डाल (68) के लिए 160 दिनों में 1.41 करोड़ रुपये के व्यापार पर डेबिट के लिए समाप्त हो रहा है: 1.79 ठेके इस उदाहरण में, एक निवेशक आठ खरीदता है डाउनगेड सुरक्षा के अंक (76-68) 160 दिनों के लिए 1.79 कोट्रैक्ट सुरक्षा शुरू होती है जब ईटीएफ 76 पर आकर गिरता है, वर्तमान बाजार मूल्य से एक 6 बूंद है। और आठ और अंक के लिए जारी है ध्यान दें कि IWM पर विकल्प पैसे की कीमत और अत्यधिक तरल है। अन्य प्रतिभूतियों पर विकल्प, जो कि तरल के रूप में नहीं हैं, बहुत अधिक बोली-पूछो फैलता है। फैल लेनदेन कम लाभदायक बनाने समय विस्तार और रखो रोलिंग बचाव का सबसे अधिक मूल्य प्राप्त करने का एक और तरीका सबसे लंबे समय तक उपलब्ध पुट विकल्प खरीदना है। एक छह महीने का पुट विकल्प आम तौर पर तीन महीने के विकल्प की कीमत से दोगुना नहीं होता - कीमत में अंतर केवल 50 के बीच होता है। किसी भी विकल्प की खरीद करते समय, प्रत्येक अतिरिक्त महीने की सीमांत लागत अंतिम से कम होती है उदाहरण - IWM पर लांग-टर्म पुट विकल्प उपलब्ध विकल्पों को खरीदना, 78.20 पर कारोबार करना। आईडब्ल्यूएम रसेल 2000 ट्रैकर ईटीएफ है ऊपर के उदाहरण में, दीर्घकालिक निवेशक के लिए सबसे महंगा विकल्प भी उन्हें प्रति दिन कम से कम महंगे सुरक्षा प्रदान करता है इसका यह भी अर्थ है कि डाल विकल्प को बहुत ही प्रभावी ढंग से बढ़ाया जा सकता है। यदि किसी निवेशक के पास एक निश्चित स्ट्राइक प्राइस के साथ सुरक्षा पर छह महीने का विकल्प होता है, तो इसे उसी स्ट्राइक पर बेची जा सकता है और इसे 12 महीने के विकल्प के साथ बदल दिया जा सकता है। यह फिर से किया जा सकता है। अभ्यास को एक पुट विकल्प को रोलिंग कहा जाता है। एक पुट विकल्प को आगे बढ़ाकर और स्ट्राइक मूल्य को करीब रखते हुए, लेकिन अभी भी कुछ हद तक नीचे, बाजार मूल्य एक निवेशक कई सालों तक एक हेज बनाए रख सकता है। ये सूचकांक वायदा या सिंथेटिक स्टॉक स्थितियों जैसे जोखिम भरा लीवरेज निवेश के संयोजन के साथ बहुत उपयोगी है। कैलेंडर स्प्रेड एक पुट विकल्प के लिए अतिरिक्त महीनों को जोड़ने का ह्रासमान लागत भविष्य की तारीख में सस्ते हेज को रखने के लिए कैलेंडर फैलता का उपयोग करने का एक अवसर भी बनाता है। कैलेंडर स्प्रेड एक दीर्घकालिक पुट विकल्प खरीदने और एक ही स्ट्राइक प्राइस पर कम-टर्म पुट ऑप्शन बेचकर बनाया जाता है। उदाहरण - कैलेंडर स्प्रेड की खरीदारी करें INTC के मार्जिन पर 100 शेयर खरीदें 24.50 एक पुट ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट (100 शेयर) 2590 में 180 दिनों के लिए 1.90 का समय समाप्त करें एक पुट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदें (100 शेयर) 25 540 दिनों में 3.20 के लिए 3.20 में समाप्त हो रहा है इस उदाहरण में निवेशक उम्मीद कर रहा है कि इंटेल शेयर की कीमत की सराहना होगी, और यह कि 180 दिनों में शॉर्ट पॉट विकल्प बेकार हो जाएंगे, अगले 360 दिनों के लिए हेज के रूप में लंबे समय तक रखे विकल्प को छोड़कर। खतरे यह है कि निवेशकों के नकारात्मक पहलू के लिए फिलहाल कोई अपरिवर्तित नहीं है, और अगर शेयर की कीमत अगले कुछ महीनों में काफी कम हो जाती है, तो निवेशक को कुछ कठिन फैसले का सामना करना पड़ सकता है। क्या वह लंबे समय तक व्यायाम करेगा और शेष समय का मूल्य खो देगा? या क्या निवेशक को छोटी जगहों पर वापस खरीदना चाहिए और जोखिम को खोने की स्थिति में और भी अधिक पैसा खर्च करना चाहिए अनुकूल परिस्थितियों में, एक कैलेंडर को फैलाने के परिणामस्वरूप एक सस्ती दीर्घकालिक बचाव हो सकता है जिसे तब अनिश्चित काल तक आगे बढ़ाया जा सकता है। हालांकि, निवेशकों को परिदृश्यों के माध्यम से बहुत सावधानी से सोचने की ज़रूरत है ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे अपने निवेश पोर्टफोलियो में अनजाने में नए जोखिमों का परिचय नहीं देते हैं। बॉटम लाइन हेजिंग को पोर्टफोलियो प्रबंधक से एक बीमाकर्ता को अस्वीकार्य जोखिम के हस्तांतरण के रूप में देखा जा सकता है। इससे प्रक्रिया दो-चरणीय दृष्टिकोण बनती है सबसे पहले, यह निर्धारित करें कि किस स्तर का जोखिम स्वीकार्य है। फिर, ऐसे लेनदेन की पहचान करें जो प्रभावी रूप से इस जोखिम को हस्तांतरित कर सकते हैं। एक नियम के रूप में, कम स्ट्राइक प्राइस के साथ दीर्घकालिक डाल विकल्प, सर्वोत्तम हेजिंग मान प्रदान करते हैं। वे शुरू में महंगे हैं, लेकिन प्रति बाजार की उनकी लागत बहुत कम हो सकती है, जो उन्हें दीर्घकालिक निवेश के लिए उपयोगी बनाती हैं। ये दीर्घकालिक पंट विकल्प आगे की समाप्ति और उच्च हड़ताल की कीमतों के लिए आगे बढ़े जा सकते हैं, यह सुनिश्चित करना कि एक उचित बचाव हमेशा होता है। कुछ निवेश दूसरों की तुलना में बचाव के लिए बहुत आसान हैं आमतौर पर, व्यापक इंडेक्स जैसे निवेश व्यक्तिगत शेयरों की तुलना में बचाव के लिए काफी सस्ता है। कम अस्थिरता डाल विकल्प को कम खर्चीला बनाता है, और एक उच्च तरलता फैल सकता है फैलता है संभव है। लेकिन हेजिंग अचानक कीमत में गिरावट के जोखिम को खत्म करने में मदद कर सकता है, लेकिन लंबे समय तक न होने वाले प्रदर्शन को रोकने के लिए ऐसा कुछ नहीं होता है। इसे एक पूरक माना जाना चाहिए बजाय एक विकल्प के बजाय, अन्य पोर्टफोलियो प्रबंधन तकनीकों जैसे कि विविधीकरण पुन: संतुलन और अनुशासित सुरक्षा विश्लेषण और चयन। ईमेल के बारे में महत्वपूर्ण कानूनी जानकारी जो आप भेज देंगे। इस सेवा का उपयोग करके, आप अपने असली ईमेल पते को इनपुट करने के लिए सहमत हैं और केवल उन लोगों को ही भेजें जिन्हें आप जानते हैं। कुछ अधिकार क्षेत्र में एक ईमेल में झूठी पहचान करने के लिए कानून का उल्लंघन है। आपके द्वारा प्रदान की जाने वाली सभी जानकारी केवल आपकी तरफ से ईमेल भेजने के उद्देश्य से फिडेलिटी द्वारा उपयोग की जाएगी। आपके द्वारा भेजी गई ई-मेल की विषय रेखा फिडेलिटी होगी: आपका ईमेल भेजा गया है। म्यूचुअल फंड्स और म्युचुअल फंड निवेश - फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स लिंक पर क्लिक करने से एक नई विंडो खुल जाएगी I विकल्प की रणनीति: भालू फैला हुआ है गिरने वाले स्टॉक की कीमत से लाभ कैसे प्राप्त कर सकते हैं, जबकि संभवतः जोखिम को सीमित करना। फिडेलिटी एक्टिव ट्रेडर्स समाचार ndash 02012016 जब शेयर बाजार में गिरावट होती है, तो कुछ सक्रिय निवेशक ड्रॉप से ​​लाभ की कोशिश कर सकते हैं। लेकिन कुछ स्थितियों के लिए, बस स्टॉक को कम करने या एक खरीदना बहुत जोखिम भरा लगता है। उस मामले में, भालू के फैलाने वाले विकल्प की रणनीति बिल में फिट हो सकती है इस रणनीति का उपयोग करने के लिए, आप एक पुट विकल्प खरीदते हैं, जबकि एक साथ दूसरे को बेचते हैं, जो संभावित रूप से आप को लाभ दे सकते हैं, लेकिन कम जोखिम और कम पूंजी के साथ। आओ हम इसे नज़दीक से देखें। भालू को फैलाना को समझना एक जगह खरीदने के बजाय अधिक जटिल होने पर, भालू को फैलाना जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है। क्यों आप एक डाल विकल्प खरीदने और एक और डाल विकल्प बेचकर अपनी स्थिति हेजिंग कर रहे हैं, जो नुकसान को कम कर सकते हैं, लेकिन आपके संभावित लाभ को सीमित कर सकते हैं। और, इस रणनीति में सिर्फ एक पुट खरीदने की तुलना में कम पूंजी शामिल है तथ्य यह है कि आप इस रणनीति को शुरू करने के लिए पैसे का भुगतान कर रहे हैं, इसकी वजह से डेबिट फैला हुआ है। आपका लक्ष्य संयुक्त मूल्य को पूरी कीमत के दायरे से अधिक मूल्य पर बेचना है, और इस प्रकार लाभ कमा रहा है। भालू का एक फायदा यह है कि आप अपने अधिकतम लाभ (या हानि) पहले से जानते हैं वास्तव में, इस व्यापार का अधिकतम जोखिम प्रसार की प्रारंभिक लागत है। इसलिए, आपने अपना जोखिम पहले से परिभाषित किया है नट और बोल्ट सामान्यतः, आप भालू को फैलाने के लिए उपयोग करेंगे यदि आप स्टॉक या अन्य सुरक्षा पर मामूली मंदी की स्थिति में हैं। आपका लक्ष्य अंतर्निहित स्टॉक के लिए है ताकि कम पर्याप्त गिराया जा सके ताकि विस्तार में दोनों विकल्प धन में आ जाए, जब यह समापन हो, तो यह है कि स्टॉक दोनों पॉइंट के स्ट्राइक मूल्य के नीचे है। आप चाहते हैं कि स्टॉक को फैल की लागत से अधिक कमाया जाए। यहां यह कैसे काम करता है इसका एक उदाहरण है: बाजार मूल्य के नीचे एक डालो खरीदें: यदि आप शेयर का बाज़ार मूल्य रणनीति के लिए अपने ब्रेकएवन मूल्य से नीचे गिरते हैं तो आप पैसे कमाने (कमीशन के बाद) कर देंगे। एक भी कम कीमत पर डाल दें: आप बिक्री की कुछ राशि डालकर बिक्री की आय रखकर टेबल से कुछ जोखिम लेते हैं। आप निम्न स्ट्राइक प्राइस से परे किसी भी मुनाफा को भी छोड़ देते हैं। सबसे अच्छी स्थिति: आपके अनुमान के मुताबिक स्टॉक की कीमत गिरती है और दोनों ही मुनाफे की समाप्ति पर पैसे हैं। इससे पहले कि आप को देखने के लिए तदनुसार आरंभ करें: इससे पहले कि आप किसी भालू को फैलाना शुरू करें, अपने मानदंडों का विचार करना महत्वपूर्ण है। यहां कुछ सामान्य दिशानिर्देश दिए गए हैं अंतर्निहित स्टॉक सबसे पहले, आपको एक अंतर्निहित स्टॉक को चुनना होगा जो आपको लगता है कि कीमत में गिरावट की संभावना है। समाप्ति तिथि । एक विकल्प की समाप्ति की तिथि चुनें जो शेयर की कीमत गिरने की आपकी अपेक्षा से मेल खाती है। हड़ताल की कीमत । इसके बाद, आपको तय करना होगा कि किस हड़ताल की कीमतें चुननी हैं उदाहरण के लिए, आप 45 को खरीदने और 40 को बेचने का विकल्प चुन सकते हैं या 60 को खरीद सकते हैं और 50 को बेच सकते हैं। बड़े प्रसार, अधिक लाभ की क्षमता, लेकिन प्रीमियम में अंतर आपको अधिक जोखिम से छोड़ सकता है। अस्थिरता कई व्यापारियों ने उतार-चढ़ाव को ऑफसेट या किसी विकल्प की लागत में मदद करने के लिए भालू को फैलाना शुरू करना पसंद किया है। अस्थिरता एक महत्वपूर्ण कारक है जो विकल्पों की कीमत को प्रभावित करेगा। एक भालू डाल व्यापार अब जब आप यह रणनीति कैसे काम करता है की एक बुनियादी विचार है, इस रणनीति के अधिक विशिष्ट उदाहरणों को देखते हैं। नोट: फिडेलिटी के साथ प्रसार करने से पहले, आपको एक विकल्प अनुबंध भरना होगा और इसे स्तर 3 विकल्प ट्रेडिंग के लिए स्वीकृत किया जाना चाहिए। यदि आपके पास प्रश्न हैं तो अपने फिडेलिटी प्रतिनिधि से संपर्क करें जून में, आप मानते हैं कि एक्सवाईजेड, जो वर्तमान में 31 शेयरों पर है, अगले दो या तीन महीनों में 30 प्रति शेयर से नीचे गिर जाएगी। आप एक भालू डाल प्रसार शुरू करने का फैसला आप 380 (3.80 x 100) का भुगतान करते हुए प्रति शेयर 3.80 रुपये के लिए 1 एक्सवाईजेड 30 अक्टूबर (लाँग पट) डालते हैं। इसी समय, आप 1.6 x प्रति शेयर के लिए 1 XYZ 25 ​​अक्टूबर डाल (शॉर्ट पट) को बेचते हैं, 160 प्राप्त करते हैं (1.60 x 100)। नोट: इस उदाहरण में, शॉर्ट पॉट और लॉन्ग पॉट दोनों की स्ट्राइक प्राइस पैसे से बाहर हैं लागत । इस व्यापार के लिए आपकी कुल लागत, या डेबिट, 220 (380 160), कमीशन और शुल्क हैं इस व्यापार को आरंभ करने के लिए आप उन्हें मल्टी लेप विकल्प टिकट का उपयोग करके एक व्यापार के रूप में रख सकते हैं। अधिकतम संभव लाभ आप इस व्यापार से अधिकतम प्राप्त कर सकते हैं 280. अपने अधिकतम इनाम को निर्धारित करने के लिए, हड़ताल की कीमतों (5 x 100) में अंतर से शुद्ध डेबिट (2.20 x 100) घटाएं। इस उदाहरण में, यह 280 (500 220) होगा। अधिकतम जोखिम । इस व्यापार पर आप जितना भी खो सकते हैं उतना पहला भुगतान किया जाता है, या 220. इस रणनीति के साथ सही (या गलत) क्या हो सकता है पर एक नज़र डालें: उदाहरण एक: अंतर्निहित स्टॉक, एक्सवाईजेड, 30 स्ट्राइक प्राइस से पहले गिरता है समाप्ति तिथि यदि अंतर्निहित स्टॉक की समाप्ति से 30 वर्ष से कम हो जाती है, तो फैल के दोनों पैरों (फैल के प्रत्येक पक्ष, खरीददार पक्ष और बेचने वाले पक्ष को एक पैर कहा जाता है) मूल्य में बढ़ोतरी होगी। उदाहरण के लिए, लंबे समय तक रखा 3.80 से बढ़कर 5.70 हो सकता है, जबकि शॉर्ट पॉट 1.60 से बढ़कर 2.10 हो सकता है। नोट: समाप्ति के करीब, चूंकि लंबे समय से विकल्प का विकल्प धन में आगे जाता है, दो पट विकल्पों के बीच का विस्तार चौड़ा होता है, लेकिन यह कभी भी 5 अधिकतम मान नहीं बढ़ता। एक विजयी व्यापार कैसे बंद करें समाप्ति से पहले, आप व्यापार के दोनों पैरों को बंद कर सकते हैं। उपर्युक्त उदाहरण में, यदि आप एक सीमा आदेश दर्ज करते हैं, तो आप 210 के लिए शॉर्ट पॉवर को वापस खरीदते हैं (बंद करने के लिए खरीदते हैं), और 570 के लिए लंबे समय तक बेचने के लिए बेचते हैं। आपका लाभ 140 है: 360 की बिक्री मूल्य (570 कम 210) शून्य 220 (आपका मूल भुगतान)। उदाहरण दो: अंतराल शेयर, एक्सवाईजेड, समाप्ति तिथि से पहले या उससे करीब 30 स्ट्राइक मूल्य से ऊपर रहता है। यदि अंतर्निहित शेयर की समाप्ति से 30 बजे से ऊपर रहती है, तो मूल्य के प्रसार के दोनों पैरों की गिरावट, जो कि आप क्या देखने की उम्मीद नहीं कर रहे हैं उदाहरण के लिए, लंबे समय तक रखा 3.80 से 2.10 तक गिर सकता है, जबकि शॉर्ट पॉट 1.60 से 1.20 तक गिर सकता है। जटिलताओं से बचने के लिए, आप समाप्ति की तारीख से पहले खोने वाले फैसले के दोनों पैरों को बंद करना चाह सकते हैं, खासकर यदि आप मानते हैं कि शेयर जितना अनुमान लगाएंगे, उतना ही प्रदर्शन होगा। यदि आप समाप्ति तक इंतजार करते हैं, तो आप पूरे 220 निवेश खो सकते हैं। हारे हुए व्यापार को बंद कैसे करना है समाप्ति से पहले, व्यापार के दोनों पैरों को बंद करें। आप 120 के लिए शॉर्ट पॉवर वापस खरीद लेंगे (बंद करने के लिए खरीद लेंगे), और 210 के लिए लंबे समय तक बेचने के लिए (बेचने के लिए बंद करें)। इस उदाहरण में, आपका नुकसान 130: (210 120) 220 (आपका आरंभिक भुगतान) है। शुरुआती काम हालांकि इसकी संभावना नहीं है, हमेशा एक मौका है कि आपको लघु अवधि पर (समाप्ति से पहले) सौंपा जाएगा। यदि ऐसा होता है, तो आप लंबे समय तक व्यायाम करना चाहते हैं (लेकिन आप सहायता के लिए फिडेलिटी को बुला सकते हैं) ट्रेडिंग स्प्रेड के बारे में विचार करने के लिए अन्य कारकों में कई अप्रत्याशित घटनाएं शामिल हो सकती हैं जो नाटकीय रूप से आपके विकल्प ट्रेडों को प्रभावित कर सकती हैं। यदि आप समय के क्षय और अंतर्निहित अस्थिरता के बारे में सीखते हैं तो यह मदद कर सकता है और वे आपके व्यापार निर्णयों को कैसे प्रभावित कर सकते हैं। अधिक जानें विकल्प ट्रेडिंग में महत्वपूर्ण जोखिम होता है और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं है। कुछ जटिल विकल्प रणनीतियां अतिरिक्त जोखिम लेती हैं। ट्रेडिंग विकल्प से पहले, आपको हाइपरलिंक टेक्स्ट पर क्लिक करके फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स को स्टैन्डर्डेड विकल्पों की एक प्रति और लक्षणों की एक प्रति से प्राप्त करना होगा, और ऑप्शंस ट्रेडिंग के लिए 1-800-FIDELITY को स्वीकृत किया जाना चाहिए। किसी भी दावे के लिए समर्थन दस्तावेज, यदि उपयुक्त हो, अनुरोध पर प्रस्तुत किया जाएगा। विकल्प रणनीतियों से जुड़े अतिरिक्त लागतें हैं, जो एक एकल विकल्प व्यापार की तुलना में कई खरीदारियों और विकल्पों की बिक्री, जैसे स्प्रेड, स्ट्रैडल्स और कॉलर के लिए कॉल करती हैं। दिखाए गए दृश्य और राय, फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट के बारे में नहीं दर्शा सकते हैं। इन टिप्पणियों को किसी विशेष सुरक्षा या व्यापारिक रणनीति के लिए या इसके खिलाफ की सिफारिश के रूप में नहीं देखा जाना चाहिए। बाजार और अन्य स्थितियों के आधार पर दृश्य और राय किसी भी समय बदल सकते हैं। फिडेलिटी ब्रोकरेज सर्विसेज एलएलसी, एनवाईएसई के सदस्य, एसआईपीसी, 900 सलेम सेंट स्मिथफील्ड, आरआई 02 9 17. ई-मेल के बारे में महत्वपूर्ण कानूनी जानकारी आपको भेजना होगा। इस सेवा का उपयोग करके, आप अपने वास्तविक ई-मेल पते को इनपुट करने के लिए सहमत हैं और केवल उन लोगों को ही भेजें जिन्हें आप जानते हैं। कुछ न्यायालयों में ई-मेल में गलत पहचान करने के लिए यह कानून का उल्लंघन है। आपके द्वारा प्रदान की जाने वाली सभी जानकारी केवल आपकी ओर से ई-मेल भेजने के उद्देश्य से फिडेलिटी द्वारा उपयोग की जाएगी। आपके द्वारा भेजी गई ई-मेल की विषय पंक्ति फिडेलिटी होगी: आपका ई-मेल भेजा गया है।